概要
アドバンテッジパートナーズ・ユーグレナ・東京センチュリーの3社によるキューサイの買収に際して、アクセンチュアはビジネスデューデリジェンスに関わり、入札成功への支援を図りました。
3社からなる投資コンソーシアムより依頼を受けたアクセンチュアは、対象会社のビジネスモデルや事業構成、売上推移といった現状分析を実施して課題を抽出。それにもとづいて投資後の成長戦略・事業計画の策定、経営管理体制や実行プランの立案などの提案を行いました。
キューサイの課題
キューサイはテレビ通信販売チャネルを通じて、健康食品・化粧品販売事業を展開する1965年創業の老舗企業です。1982年に冷凍食品製造技術を活用したケール青汁の製造・販売を開始し、その後はヘルスケアやスキンケアなど消費者の“生活の質（QoL：Quality of Life）”向上に貢献する商品へと事業領域を広げていきました。代表的な製品には、ケール青汁「ザ・ケール」、サプリメント「ひざサポートコラーゲン」、化粧品「コラリッチ」などがあります。
業界の老舗として商品開発力や顧客基盤、通信販売ナレッジに強みを持つキューサイですが、親会社の方針もあり、成長に向けた投資に十分に取り組めていない状態でした。その結果、市場シェアでは優位な地位にある同社の主力商品についても、適切な施策がタイムリーに実施できず、苦境に陥っていました。
キューサイ買収を企図
キューサイの商品開発力や顧客基盤、通販ノウハウを高く評価し、さらなる成長を実現するポテンシャルは十分にあると判断した、アドバンテッジパートナーズ・ユーグレナ・東京センチュリーの3社からなる投資コンソーシアムは、キューサイの買収を目指すことにしました。健康食品・化粧品販売事業を主力とするキューサイは、低迷している業績を上昇軌道にのせるだけではなく、単なるTV通販事業にとどまらない競争力を有する企業に進化させるための成長戦略を描く必要がありました。また、投資案件としても注目度が高かったため、収益性向上を高い精度で裏づけることのできることが期待されておりました。
そこで、投資コンソーシアムはM&Aに豊富な実績と知見を有するアクセンチュアに事業デューデリジェンスを依頼。アクセンチュアが経営管理やビジネスモデル、事業計画などを投資コンソーシアムと連携、詳細に調査・分析し、キューサイの事業性を評価しました。
