COVID-19 : accroître la résilience grâce aux M&A

16 Avril 2020

Les M&A face à la crise du COVID-19

Le COVID-19 a un impact humanitaire et économique majeur. Les dirigeants avisés doivent agir dès à présent pour optimiser la résilience de leur entreprise – en équilibrant les risques et les liquidités, tout en évaluant les possibilités de croissance au sortir de la crise.

Logiquement, le marché des fusions-acquisitions (M&A) s’est rapidement contracté dans le sillage du COVID-19. Au premier trimestre 2020, les transactions ont atteint leur plus bas niveau en sept ans, avec une chute de 33 % de leur valeur globale par rapport à l’année précédente. Cette crise n’est évidemment pas ordinaire. Elle est caractérisée par des bouleversements radicaux du comportement des consommateurs, des Supply Chains et des voies d’accès au marché qui déséquilibrent les entreprises. Si certaines perturbations sont temporaires, d’autres seront irréversibles : la nouvelle norme ne sera pas un retour à la normale.

La rentabilité actuelle et future dépend de l’action immédiate du comité exécutif. Nous sommes tous confrontés à un ensemble de mesures à court terme pour garantir la stabilité des transformations stratégiques qui traceront un nouvel horizon pour les entreprises et les marchés. Dans les semaines et les mois à venir, les fusions-acquisitions adopteront des rythmes différents selon les secteurs d’activité et les zones géographiques, en fonction de l’impact de la crise sur chacun d’entre eux. En se repositionnant, les dirigeants peuvent surmonter les incertitudes et faire mieux que ceux qui sont moins bien préparés. Les mesures prises aujourd’hui détermineront la résilience de demain.

En période de crise, les fusions-acquisitions sont un facteur important de relance et de croissance

Positionnez-vous dès maintenant

Les prochaines semaines seront décisives, car les entreprises doivent prendre des mesures à court terme pour assurer leur stabilité et leur résilience.

Faites le point sur la situation de votre entreprise face à la crise

Identifiez les principaux risques, notamment le besoin de liquidités, les partenaires en difficulté, les ruptures opérationnelles et les éventuelles OPA hostiles. Évaluez les mesures qui pourraient atténuer ces problèmes impérieux.

Établissez rapidement les priorités de votre stratégie M&A

Intégrez les potentielles transactions en cours. Déterminez celles qui doivent être mis en veille, celles qui doivent être différées et ce qui doivent être arrêtées.

Évaluez les opportunités offrant un potentiel de croissance à long terme

Commencez par revoir votre stratégie d’investissement pour les opérations en cours et à court terme. Évaluez les possibilités de miser sur des actifs comme la propriété intellectuelle de start-ups insolvables, l’acquisition de talents ou d’activités complémentaires en difficulté.

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Accélérez la sortie de crise

Les effets de la crise se feront sentir pendant des mois. Il est essentiel de prendre les bonnes décisions afin de positionner au mieux votre entreprise pour sortir plus rapidement de la crise.

Voyez plus loin que l’horizon immédiat

Évaluez l’évolution probable de la structure sectorielle et les conséquences pour les fusions-acquisitions, les joint-ventures et les alliances. Analysez le potentiel d’une accélération de la consolidation, des rapprochements ou d’autres changements sectoriels majeurs.

Déterminez si un mouvement de consolidation se profile

Évaluez les transactions possibles et votre capacité à jouer un rôle. La consolidation, l’intégration verticale ou d’autres mouvements similaires ne sont pas adaptés à toutes les entreprises, mais il est essentiel de comprendre ce qui pourrait se produire et de savoir comment réagir.

Redéfinissez votre agenda M&A à moyen terme, agissez rapidement

Continuez à tirer parti des fusions-acquisitions afin d’accroître votre résilience et votre croissance, grâce notamment à des cessions et de nouveaux investissements stratégiques sur les marchés et secteurs en croissance, plutôt que sur ceux en difficulté.

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Les mesures prises aujourd’hui détermineront la résilience de demain

Toute crise offre l’occasion de mieux préparer l’avenir. Les fusions-acquisitions joueront un rôle essentiel dans le développement d’une croissance résiliente.

Élargissez votre vision des M&A à l’ensemble de l’écosystème

Étudiez la manière dont les conséquences de la crise du COVID-19 feront évoluer les structures de l’industrie. Puis, développez la résilience nécessaire.

Intégrez les alliances dans votre vision élargie pour réaligner l’entreprise

Au sortir de la crise, le rôle de ces réseaux va évoluer dans de nombreux secteurs pour remédier aux insuffisances mises en évidence par la pandémie.

Réexaminez en permanence vos priorités et les potentiels facteurs de disruption

Les enseignements tirés de la crise du COVID-19 aideront les entreprises à mieux se positionner pour tirer parti des fusions et acquisitions et améliorer ainsi leur croissance et leur résilience. Analysez les risques et les facteurs de disruption potentiels, planifiez des scénarios et identifiez les candidats potentiels pour remédier rapidement à toute vulnérabilité.

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Nous sommes là pour vous aider

Nous vous aidons à surmonter les défis liés au COVID-19. Nous vous offrons un encadrement solide dans ces circonstances critiques et complexes afin de répondre rapidement à vos besoins immédiats en fusions-acquisitions et à réussir dans ce contexte inédit.