調査レポート
エージェント型AIを活用したディールの特性
先進的な企業は、従来のM&Aでは取り込めなかった新たな価値を、いかに創出しているのでしょうか。
5分（読了目安時間）
2026/03/18
概略
- これからのM&Aで問われるのは、単なる実行スピードではなく、企業そのものをどこまで再構築できるか、です。
- エージェント型AIは、単なる業務効率化ツールにとどまらず、従来型M&Aでは実現できなかったバリュークリエーションの実現を可能にする、新たな競争優位の源泉です。
- AIをディール戦略や実行プロセスへ組み込むことで、より高い競争力を構築することができます。
価値創出型M&A - エージェント型AIによる設計・実装の再定義
これまでM&Aの競争力は、高度なデューデリジェンス(以下：DD)、綿密な統合プロセス、迅速なシナジー創出など、実行力をいかに高めるかにあり、生成AIは、こうした領域の効率化と高度化をさらに加速させています。
一方で現在では、効率化は差別化要因ではなく、備えていて当然の前提条件になりつつあります。
エージェント型AIは、M&Aに構造的な変化をもたらしています。AIをオペレーティングモデルや意思決定、業務プロセスに直接組み込むことで、価値の見極め方、価格設計、価値実現のあり方そのものが変わり始めています。エージェント型AIの導入スピードは、生成AIの導入時よりさらに急速で進んでいます。
この変化を主導しているのは、プライベートエクイティ（以下、PE）ファームです。継続的なバリュークリエーションの実現を前提とした投資規律のもと、PEファームはエージェント型AIを、ディールの投資仮説、評価モデル、PMIに組み込んでいます。各案件の競争優位性を構築するための仕組みとして運営しています。
AI活用は、すでに試行段階を越え、本格的な実装フェーズへと移行しつつあります。
いま問われているのは、「AIをM&Aへ導入すべきか」ではありません。AIを活用して、いかに既存モデルを強化するのか、そして、AIを前提に企業そのものを再設計できるのか、です。
成果の格差はさらに拡大する
AIの導入スピードは急速に進んでいるものの、多くの企業では依然として、市場分析、DD要約、財務モデリングなど、プレディール段階の効率化にとどまっています。しかし、PMIフェーズでのバリュークリエーションにおける活用は依然として難易度の高い領域です。
一方で、27%がすでに先行ポジションを築いていることがアクセンチュアの調査で明らかになっています。私たちは、そのような企業を「インサイトドリブンリーダー」と定義しています。
これらの企業には、次のような特徴があります。
想定成長率
72%
アクセンチュアが12業界・650名のM&A担当者を対象に実施した調査では、ディール後のPMIおよびバリュークリエーションにおいて、エージェント型AIの成熟度は今後72%向上すると見込まれています。
4.6倍
M&Aライフサイクル全体でエージェント型AIの導入・展開が進んでいる可能性が4.6倍高い
2.7倍
PMIフェーズでのバリュークリエーションのドライバーとして、エージェント型AIを活用している可能性が2.7倍高い
これらのリーダー企業は、ディールを他ディールと同様に迅速に進めるためにAIを活用しているわけではありません。AIを活用し、ディールでいかに価値を創出するのか、その設計そのものを見直しています。
01
デジタル基盤をディール価値の創出ケイパビリティとして捉える
多くの企業では、財務数値に関する分析・評価を重視する一方、データアーキテクチャやAI活用準備は、買収後のPMIフェーズにおける課題として後回しにされがちです。
一方、先進的な企業では次のような取り組みを進めています。
- DD段階でAI活用余地やデータ成熟度を評価する
- データガバナンスと相互運用性をディール戦略に組み込む
- ターゲット企業の標準化されたAI対応デジタル基盤へ迅速な移行を検討する
上記の取り組みにより、デジタル基盤は単なるPMIフェーズにおける整備対象ではなく、継続的に価値を生み出す戦略的なケイパビリティへと変わります。
02
投資を意思決定する事業計画にエージェント型AIを直接組み込む
多くの企業では、AI投資が投資の意思決定に基となる事業計画に十分織り込まれていません。その結果、AI施策は買収後に個別導入され、バリュークリエーション施策も断片的・単発的な取り組みに留まってしまいます。
先進的な企業では、この順序を逆転させています。
- 重要なバリュークリエーション領域を特定する
- AI投資を投資の前提条件に直接結び付ける
- AI施策を企業価値評価及び投下資本の意思決定に反映する
- シナジー管理と同水準の規律でエージェント型AIの効果をモニタリングする
エージェント型AIは、試行的に導入するツールではなく、バリュークリエーション施策の立案戦略そのものに組み込まれ始めています。
03
AIを前提に人の役割と組織の体制を再設計する
エージェント型AIを本格展開するには、単なるツール導入では不十分です。明確なガバナンスと組織側の準備が不可欠です。
先進的な企業では、インサイト（洞察）を重視するリーダーが主導権を持つ運営モデルを設計しています。
- 人間が目的・意図とガードレール・守るべき規範を定義する
- AIは定義された範囲内で自律的に実行する
- 説明責任の所在を明確にする
こうしたガバナンス規律が、AI活用の信頼性と拡張性の実現につながります。
67%
ディール担当者の67%が、AIエージェントと効果的に協働するには、チームのスキル向上が不可欠だと回答しています。
04
すべてのディールを、組織能力強化の機会へと転換する
多くの企業では、PMIフェーズは一度限りのイベントとして扱われています。想定していたシナジー効果の実現を図った上で、組織は通常業務へと戻ってしまいます。
一方、先進的な企業では、ディールを通じて築き上げた仕組みを組織能力として構築・定着を実現しています。
- 再利用可能なデジタルワークフロー
- 標準化されたデータと統合プレイブック
- 体系化されたガバナンス構造
- 継続的に活用可能なエージェント型AI基盤
その結果、各ディールで蓄積された知見や基盤に基づき、競争優位性が累積的に拡充していきます。
クライアント事例：デジタル基盤を軸にエージェント型AIを拡張
米国のヘルスケア企業では、積極的な買収戦略の初期からエージェント型AIをデジタル基盤としてエンタープライズアーキテクチャに組み込んでいます。
同社は買収後、以下を実施しています。
- 90日以内に旧基幹システムを廃止する
- 買収先を標準化されたAI対応のデジタル基盤へと移行する
- 統合された相互運用性のデータ基盤を維持する
上記を標準化モデルとすることで、システムやデータの分断を抑えながら、大規模なAI展開を加速しています。その結果、継続的に高いディール成果を実現するとともに、ディールを重ねるほどデジタル基盤そのものが強化されています。
M&Aディールを再設計し、企業活動を再定義する
エージェント型AIは、M&Aディールに追加すべき単なる機能ではなく、これまでのディールでは実現できなかったバリュークリエーションの実現を可能にする、構造的な変革レバー・原動力になり得ます。
次世代のディールでは、ディールを通じて、AI適応型企業――従来の企業よりも本質的に強く、速く、企業価値創出を実現する企業――を構築できるかが問われます。
先進的な企業となるために求められることは明確であり、ディールでの主要条件を最適化するのではなく、目指す企業像を設計・構築・実現することとなります。
＜日本語監修＞
- 會田 靖夏（ビジネス コンサルティング本部 ストラテジーグループ トランザクションアドバイザリー プラクティス日本統括 マネジング・ディレクター）
- 黄 良静（ビジネス コンサルティング本部 ストラテジーグループ シニア・マネジャー）
