STUDIENBERICHT

Überdurchschnittliche Renditen durch den Einkauf im Bereich Private Equity erzielen

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2 Dezember 2024

Fast alle Private-Equity-Führungskräfte (84 %) wollen den operativen Mehrwert über den Einkaufverbessern.
Es wird zwar ein gewisser Mehrwert erzielt, jedoch sind die Ergebnisse dieser Bemühungen oft einmalig und suboptimal.
Vier Leitprinzipien heben die Führungskräfte aus der Menge hervor und helfen Unternehmen dabei, durch einen effizienten Einkauf überdurchschnittliche Rendite zu erzielen.

Der strategische Einfluss des Einkaufs

Da sich Geschäftsabschlüsse verlangsamt haben und es schwieriger geworden ist, die erwartete Rendite zu erzielen, mussten PE-Unternehmen (Private Equity) ihre Strategien schnell anpassen. Laut den Führungskräften zielen mittlerweile 79 % der Bemühungen eines Unternehmens auf die operative Wertschöpfung ab.

Unter den vielen potenziellen Möglichkeiten zur Wertschöpfung, die in diesem Umfeld in Betracht gezogen werden müssen, sind nur wenige so unmittelbar erfassbar und effizient wie der Einkauf. In vielen Fällen kann der Einkaufinnerhalb weniger Monate – und nicht erst nach Jahren – zu einer Kostensenkung von 8 bis 12 % bei den direkten und indirekten Ausgaben beitragen. Dies sorgt für eine positive Dynamik und bietet Kapital, das in andere Maßnahmen für die Wertsteigerungen reinvestiert werden kann.

Der Einstieg in den Einkauf ist zwar relativ einfach, doch die Erzielung nachhaltiger überdurchschnittlicher Rendite ist das Gegenteil.

84 %

der PE-Führungskräfte wollen ihren betrieblichen Wert durch den Einkauf verbessern

58 %

geben zu, dass es nicht einfach ist, Mehrwert durch den Einkauf zu erzielen

Eine suboptimale Wertschöpfung hat im Wesentlichen vier Gründe:

Unzureichende frühzeitige Fokussierung und analytische Grundlagen vor dem Abschluss und während der Due Diligence.
Bemühungen gehen oft nicht über das Naheliegende hinaus. Das Ergebnis sind zähe Verhandlungen und Ausschreibungen.
Ohne ein maßgeschneidertes Playbook und angemessene Ressourcen können Unternehmen durch den Einlauf keinen kontinuierlichen Mehrwert erzielen.
Die hart erarbeiteten Einsparungen, die im ersten Jahr nach Abschluss erzielt werden, schwinden im Laufe der Investitionsdauer tendenziell.

Wir erläutern vier Leitprinzipien, die Führungskräfte von der Masse abheben.

Da der Einkauf ein risikoarmes Geschäft mit hohen Renditen ist, wie lässt sich sein volles Wertpotenzial ausschöpfen?

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Gewinne erzielen

Führende Unternehmen setzen ihren Plan zur Wertschöpfung durch den Einkauf bereits in der Due-Diligence-Phase um.

Investitionen, bei denen Einkaufsmöglichkeiten frühzeitig erkannt werden, haben eine um 70 % höhere Wahrscheinlichkeit, einen erheblichen Beschaffungswert zu erzielen. Die beste Zeit zum Handeln sind die ersten 100 Tage. Allerdings sollten Zielsetzung und Planung von Initiativen während der Due Diligence oder unmittelbar nach Abschluss beginnen. In den meisten Fällen haben Einkaufsinitiativen nur wenige Abhängigkeiten und können sofort parallel zu anderen vorrangigen Maßnahmen durchgeführt werden.

Nutzen Sie das gesamte Taktikspektrum

Um das volle Potenzial auszuschöpfen, braucht es mehr als nur zähe Verhandlungen und Ausschreibungen.

Erfahrene Unternehmen wissen, dass es beim Einkauf um mehr geht als nur um die Suche nach niedrigeren Preisen. Sie setzen preisunabhängige Faktoren um, um einen echten, nachhaltigen Mehrwert zu erzielen. Wahre Effizienz entsteht durch die Einbeziehung kommerzieller Faktoren wie wertbasierte Geschäftsmodelle sowie nichtkommerzieller und technischer Faktoren. Durch die Anwendung fortschrittlicher Einkaufstechniken lassen sich über den gesamten Investitionszyklus hinweg bis zu dreimal höhere Einsparungen erzielen als durch die alleinige Fokussierung auf den Preis.

Erstellung eines erfolgreichen Playbooks

Warten Sie nicht einfach darauf, dass sich Einkaufsmöglichkeiten in Ihrem Portfolio offenbaren, sondern schaffen Sie sie selbst.

Ohne ein bewährtes, wiederholbares Einkaufs-Playbook geht ein Drittel des Wertpotenzials verloren. Playbooks sollten zwar einen ganzheitlichen Ansatz unter Berücksichtigung aller wesentlichen Faktoren verfolgen, aber auch auf die spezifischen Bedürfnisse der Branche des Portfoliounternehmens und die jeweilige Situation angepasst sein. Dazu gehören beispielsweise die verfügbaren internen Ressourcen und Interventionshaltung des PE-Managementteams. Teams können durch die Vorbereitung von Anwendungsarchetypen aus einer umfangreichen Auswahl an Optionen schnell einen maßgeschneiderten Ansatz implementieren.

Struktur für das Fachkräfte-Chaos

Portfoliounternehmen verfügen oft nicht über die Ressourcen, das Fachwissen, die Technologie und das Selbstvertrauen, um Einkaufsmöglichkeiten selbstständig zu verfolgen.

Der Fachkräftemangel im Einkauf, insbesondere im Mittelstand, stellt eine Herausforderung dar. Von den Unternehmen mit einem Umsatz von weniger als 5 Milliarden US-Dollar hatten nur 10 % eine Führungskraft in einer Einkaufsfunktion. Es ist von entscheidender Bedeutung, über die richtige Methode nachzudenken, wie diese Wertschöpfungsmöglichkeiten am besten genutzt werden können. Es geht aber nicht nur um Fachkräfte. Einkaufstechnologien wie (generative) KI können die Wertrealisierung beschleunigen, zuvor arbeitsintensive Abschnitte der Ausgabenstruktur ansprechen und gewährleisten, dass Einsparungen sich positiv auf das Geschäftsergebnis auswirken.

KI kann dazu beitragen, den Fachkräftemangel im Einkauf zu beheben, da sie Aufgaben für Kernpositionen automatisieren und erweitern kann. (% der von KI bearbeiteten Aufgaben)

Versteckte Werte offenbaren

PE-Unternehmen verbessern stetig ihre Ansätze, um ihre Portfoliounternehmen tiefgreifender als je zuvor zu gestalten. Deshalb ist der Einkauf ein grundlegender, aber bislang unzureichend genutzter Faktor zur Verbesserung des Mehrwerts.

Führende Unternehmen sind sich bewusst, dass die Optimierung ihrer Einkaufsvorgänge hinsichtlich Geschwindigkeit, Umfang und Effizienz nicht nur die Margen verbessert, sondern auch Kapital für Reinvestitionen in andere Wertefaktoren freisetzt – was zu mehr Renditen und profitablem Wachstum führt.