RAPPORT D'ÉTUDE
Générer des rendements exceptionnels grâce aux achats dans le domaine du capital-investissement
5MINUTES DE LECTURE
2 décembre 2024
- Presque tous les leaders du capital-investissement (84 %) cherchent à générer de la valeur opérationnelle par le biais de l'approvisionnement.
- Bien que certains efforts soient déployés, les résultats de ces initiatives sont souvent ponctuels et sous-optimaux.
- Quatre principes directeurs distinguent les leaders du reste et aident les entreprises à obtenir des retours exceptionnels de leurs activités d'approvisionnement.
Le pouvoir stratégique de l'approvisionnement
Alors que les transactions ont ralenti et que la génération de rendements attendus est devenue plus difficile, les sociétés de capital-investissement ont rapidement ajusté leurs stratégies en réponse. Selon les dirigeants, 79 % des efforts d'une entreprise visent désormais la création de valeur opérationnelle.
Parmi les nombreux leviers de création de valeur potentiels à prendre en compte dans cet environnement, peu sont aussi mesurables et efficaces que l'approvisionnement. Dans de nombreux cas, les achats peuvent réduire les coûts de 8 à 12 % des dépenses directes et indirectes en quelques mois, et non en plusieurs années, ce qui génère une dynamique positive tout en libérant du capital pour le réinvestissement dans d'autres leviers de valeur.
Cependant, bien que la mise en route de l'approvisionnement soit relativement simple, il n'en est pas de même pour la génération de rendements toujours plus importants.
84 %
des responsables en capital-investissement cherchent à générer de la valeur opérationnelle par le biais de l'approvisionnement
58 %
admettent que la création de valeur par le biais de l'approvisionnement n'est pas facile
La création de valeur sous-optimale est principalement due à quatre raisons :
- Les efforts préalables et les bases analytiques réalisés avant la clôture et pendant la due diligence sont insuffisants.
- Les efforts se limitent souvent aux tâches les plus simples, comme les négociations difficiles et les appels d'offres.
- Sans un guide sur mesure et des ressources adéquates, les entreprises ne sont pas en mesure de fournir de la valeur ajoutée de manière cohérente à partir de l'approvisionnement.
- Les économies durement acquises réalisées au cours de la première année après la clôture ont tendance à s'épuiser au cours de la période de conservation des investissements.
Nous soulignons quatre principes directeurs qui différencient les leaders de la masse.
L'approvisionnement étant un jeu à faible risque et à rendement élevé, comment pouvez-vous réaliser son plein potentiel de valeur ?
01
Stimuler vos gains
Les grandes entreprises ont mis en place leur plan de création de valeur d'approvisionnement au cours de la phase de due diligence.
Les investissements dans lesquels des opportunités d'approvisionnement sont identifiées au plus tôt sont 70 % plus susceptibles de générer une valeur d'approvisionnement importante. Le meilleur moment pour agir se trouve dans les 100 premiers jours, la définition des objectifs et la planification des initiatives commençant lors de la due diligence ou immédiatement après la clôture. Dans la plupart des cas, les initiatives d'approvisionnement ont peu de dépendances et peuvent être exécutées immédiatement en parallèle avec d'autres efforts prioritaires.
02
Utiliser l'ensemble des tactiques
Offrir une valeur potentielle totale ne se limite pas à des négociations et à des appels d'offres difficiles.
Les entreprises avisées savent qu'il y a bien plus à acheter que de chercher à baisser les prix ; elles utilisent un ensemble plus large de leviers non liés aux prix pour générer une valeur réelle et durable. L'impact réel provient de l'inclusion de leviers commerciaux tels que les constructions de transactions basées sur la valeur, ainsi que de leviers non commerciaux et techniques. L'application de la suite complète de techniques d'approvisionnement avancées peut permettre de réaliser jusqu'à 3 fois plus d'économies tout au long du cycle de vie de l'investissement que de se concentrer uniquement sur le prix.
03
Créer un guide gagnant
Ne vous contentez pas d'attendre que les opportunités d'approvisionnement se présentent dans votre portefeuille : créez-les vous-même.
Un tiers du potentiel de valeur est perdu en ne disposant pas d'un manuel d'achat éprouvé et reproductible. Bien que les guides doivent adopter une approche globale portant sur tous les leviers clés, ils doivent également être personnalisés en fonction des besoins spécifiques du secteur dans lequel la société de portefeuille opère et de la situation en cours, comme les ressources internes disponibles et la position d'intervention de l'équipe de gestion de capital-investissement. La préparation de quelques archétypes d'applications à partir d'un plus grand menu d'options peut permettre aux équipes de déployer rapidement une approche sur mesure.
04
Résoudre le puzzle des talents
Les sociétés de portefeuille manquent souvent de ressources, d'expertise, de technologie et de confiance pour saisir elles-mêmes les opportunités d'approvisionnement.
Une pénurie de talents en matière d'approvisionnement, en particulier sur le marché des moyennes entreprises, pose un défi. Parmi les entreprises dont le chiffre d'affaires est inférieur à 5 milliards de dollars, seulement 10 % avaient un cadre supérieur dans un rôle d'approvisionnement. Il est essentiel de réfléchir à la bonne façon de trouver des ressources pour ces opportunités de création de valeur. Mais il ne s'agit pas seulement de mains sur des claviers. L'utilisation de technologies d'approvisionnement telles que l'IA (générative) peut accélérer la réalisation de la valeur, traiter des parties de la pile de dépenses auparavant considérées comme trop consommatrices de main-d'œuvre pour optimiser et garantir que les économies atteignent les résultats.
L'IA peut aider à résoudre les pénuries de compétences en matière d'approvisionnement grâce à son potentiel d'automatisation et d'augmentation des tâches pour les rôles clés. (% de tâches affectées par l'IA)
Exploiter la valeur cachée
Alors que les entreprises de capital-investissement font évoluer leurs approches pour remodeler leur sociétés de portefeuille de manière plus approfondies que jamais, l'approvisionnement est un levier de valeur fondamental, mais sous-utilisé.
Les grandes entreprises savent que l'optimisation de leurs approches d'approvisionnement en termes de rapidité, d'évolutivité et d'efficacité permet non seulement d'augmenter les marges, mais également de libérer des capitaux pour les réinvestir dans d'autres leviers de valeur, ce qui entraîne des rendements supplémentaires et une croissance rentable.
