ÉTUDE
L'avènement de la transaction agentique
Comment les grandes entreprises exploitent de nouvelles sources de valeur inaccessibles aux fusions-acquisitions traditionnelles
5 minutes de lecture
18 mars 2026
En bref
- La prochaine ère des fusions-acquisitions ne se gagnera pas grâce à la rapidité d'exécution, mais grâce à l'audace avec laquelle vous repenserez l'entreprise.
- L'IA agentique va au-delà de la simple efficacité. Elle agit comme levier pour exploiter des sources de valeur inaccessibles aux modèles de transaction traditionnels.
- Découvrez comment intégrer l'IA agentique à votre stratégie d'acquisition et à la mise en œuvre de vos opérations afin de créer des entreprises plus solides et plus rentables.
Les fusions-acquisitions visent la création de valeur, l'IA agentique redéfinit leur conception
Pendant des décennies, réussir dans le domaine des fusions-acquisitions impliquait d'optimiser leur mise en œuvre : une diligence raisonnable plus rigoureuse, des intégrations plus étroites et des synergies plus rapides. L'IA générative a permis d'accélérer ces activités, d'améliorer l'efficacité et d'étendre la portée des analyses.
Mais l'efficacité est désormais le minimum requis.
L'IA agentique marque un véritable tournant structurel. Elle intègre des systèmes intelligents directement dans les modèles opérationnels, les processus décisionnels et les flux de travail, redéfinissant ainsi la manière dont la valeur est conçue, évaluée et concrétisée. Son adoption s'accélère encore plus rapidement que celle de l'IA générative.
Les sociétés de capital-investissement sont à l'origine de cette évolution. Conçues pour générer de la valeur opérationnelle et s'appuyant sur la rigueur propre aux acquéreurs chevronnés, elles intègrent directement l'IA agentique dans la justification des transactions, les modèles d'évaluation et la mise en œuvre post-acquisition. Elles considèrent chaque transaction comme un processus reproductible qui génère des avantages cumulatifs.
Le message est clair : l'expérimentation cède la place à un déploiement opérationnel à grande échelle.
La question stratégique n'est plus de savoir si l'IA a sa place dans les fusions-acquisitions. Elle est plutôt de savoir si les entreprises l'utiliseront pour renforcer leurs modèles d'intégration existants ou si elles repenseront délibérément leur organisation autour de cette technologie.
L'écart de performance se creuse
Malgré la multiplication rapide des expériences en matière d'IA, la plupart des entreprises restent cantonnées à des cas d'utilisation axés sur l'efficacité en amont des transactions : analyses de marché, résumés de due diligence, modélisation financière. La concrétisation de la valeur après la transaction reste le véritable défi.
Un petit groupe d'acquéreurs, soit 27 % des entreprises étudiées dans notre enquête, a une longueur d'avance. Nous les qualifions de leaders guidés par les données.
Ces entreprises sont :
CROISSANCE PRÉVUE
72 %
Notre enquête mondiale menée auprès de 650 responsables de transactions de haut niveau dans 12 secteurs d'activité révèle que les entreprises s'attendent à ce que le niveau de maturité de l'IA agentique dans l'intégration post-transaction et la création de valeur augmente de 72 %.
4,6 fois
plus susceptibles d'avoir déployé et étendu l'utilisation de l'IA agentique tout au long du cycle de vie des fusions-acquisitions.
2,7 fois
plus enclines à utiliser l'IA agentique comme catalyseur de la valeur d'intégration.
Ces leaders n'utilisent pas l'IA pour conclure les mêmes contrats plus rapidement. Ils repensent la manière dont les contrats créent de la valeur.
01
Considérer le noyau numérique comme un atout commercial
La plupart des acquéreurs évaluent rigoureusement les états financiers, mais considèrent l'architecture des données et la préparation à l'IA comme des aspects secondaires de l'intégration.
Les meilleurs acquéreurs font exactement le contraire :
- Ils évaluent l'état de préparation à l'IA et la maturité des données dans le cadre de la diligence raisonnable.
- Ils intègrent la gestion des données et l'interopérabilité dans la justification des transactions.
- Ils intègrent rapidement les entités acquises dans des noyaux numériques standardisés et basés sur l'IA.
En procédant ainsi, ils transforment la base numérique en un actif générateur de valeur ajoutée, et non en une simple opération de mise au point après la transaction.
02
Intégrer directement l'IA agentique dans le processus de souscription
Souvent, les investissements dans l'IA ne s'inscrivent pas dans le cadre du modèle de transaction. Les projets pilotes sont lancés après la conclusion de l'accord. La création de valeur devient ponctuelle.
Les entreprises de premier plan inversent cette logique :
- Elles identifient d'abord les sources de valeur importantes.
- Elles établissent un lien direct entre les investissements dans l'IA et les hypothèses de souscription.
- Elles reflètent les initiatives fondées sur l'IA en matière de tarification des transactions et d'allocation des capitaux.
- Elles analysent l'impact agentique avec la même rigueur que les synergies.
Ainsi, les capacités agentiques s'inscrivent directement dans l'analyse de valeur et ne font plus simplement l'objet d'expérimentations.
03
Placer l'humain au cœur du modèle opérationnel
Pour développer l'IA agentique, il ne suffit pas de disposer d'outils. Il faut également une gouvernance claire et un personnel bien préparé.
Les leaders guidés par les données placent résolument l'humain au premier plan :
- Les humains définissent les objectifs et les limites.
- Les agents s'exécutent dans des limites définies.
- La responsabilité reste clairement établie.
Cette approche de gouvernance renforce la confiance et favorise la croissance.
67 %
des professionnels de la négociation estiment que leurs équipes ont besoin de se perfectionner pour collaborer efficacement avec des agents IA.
04
Faire de chaque transaction une occasion de renforcer ses capacités
La plupart des intégrations sont considérées comme des événements ponctuels. Une fois les synergies mises en œuvre, les entreprises reprennent leurs activités habituelles.
Les leaders institutionnalisent ce qu'ils mettent en place :
- Flux de travail numériques réutilisables
- Données normalisées et guides d'intégration
- Structures de gouvernance codifiées
- Capacités agentiques durables
Chaque transaction renforce la suivante. L'effort nécessaire diminue. Les avantages s'accumulent.
Gros plan sur un client : développer l'IA agentique grâce à un noyau numérique épuré
Une plateforme de soins de santé basée aux États-Unis et qui mène une stratégie offensive d'acquisitions et de développement a intégré très tôt l'IA agentique à son architecture d'entreprise.
Après chaque acquisition, l'entreprise :
- met hors service les anciens systèmes d'entreprise dans un délai de 90 jours ;
- migre les systèmes cibles vers une infrastructure numérique standardisée et compatible avec l'IA ;
- conserve une base de données unifiée et interopérable.
Ce modèle de déploiement industrialisé évite la fragmentation et accélère la mise en œuvre de l'IA à grande échelle. Résultat : une performance supérieure à celle du marché sur le long terme, et un noyau numérique qui se renforce à chaque transaction.
Repenser les transactions et redéfinir l'entreprise
L'IA agentique n'est pas une simple fonctionnalité ajoutée aux fusions-acquisitions. Il s'agit d'un levier structurel permettant d'exploiter des sources de valeur inaccessibles aux modèles traditionnels.
La prochaine ère des fusions-acquisitions récompensera les organisations qui mettent à profit ces opérations pour bâtir des entreprises axées sur l'IA, fondamentalement plus solides, plus réactives et plus rentables que celles qu'elles remplacent.
Le mandat des dirigeants est clair : ne vous contentez pas d'optimiser les transactions, mais concevez l'entreprise que vous souhaitez devenir.