ETUDE

En bref

En bref

  • L’étude Accenture sur Notre vision pour 2025 présente comment le secteur des marchés de capitaux peut réinvestir les revenus d'une année sans précédent, dans une stratégie sur le long terme. Parmi les tendances que nous anticipons d'ici 2025 :
  • Les acteurs leaders du Sell-side auront, grâce au digital, créé des modèles d'exploitation permettant d’optimiser les coûts et d’offrir une meilleure expérience à leurs clients et employés.
  • Les acteurs leaders côté Buy-side auront totalement adopté la technologie et tireront pleinement parti de la donnée, en plaçant le client au centre de la proposition de valeur.
  • Les leaders des infrastructures de marché auront adopté la transformation digitale - de la monétisation des données au cloud, en passant par des actifs financiers numériques et l'emploi de l’Intelligence Artificielle.


De la rentabilité à court terme à la création de valeur à long terme

L'industrie des marchés de capitaux a connu en 2020 un répit temporaire par rapport aux années précédentes, marquées par une croissance limitée. Sous l'effet de la volatilité des marchés, les revenus du secteur ont atteint l'an dernier des niveaux quasi-records du côté des vendeurs et en bourse. Le buy-side a enregistré une forte croissance des actifs sous gestion et la rentabilité à court terme a été forte pour de nombreuses entreprises du secteur en 2020.

Une vision pour le futur

Les acteurs leaders des marchés de capitaux peuvent tirer parti d’un rebond économique temporaire, lié à la situation sanitaire et économique sans précédent que le monde connait depuis un an, pour investir dès maintenant dans des entreprises et des secteurs durables. Comment ? En investissant dans des technologies innovantes, en adoptant de nouvelles stratégies et en améliorant l’expérience et la formation de leurs employés.

Pendant des années, l'innovation technologique et la digitalisation de la chaine de valeur étaient les principaux facteurs de disruption du secteur. Aujourd'hui, la pandémie mondiale a mis en lumière la nécessité d’un changement et a également inspiré de nombreux dirigeants des marchés de capitaux à adopter de nouvelles façons de faire du business.

Une question clé demeure : à quoi pourrait ressembler le secteur des marchés de capitaux en 2025 ? Comment les entreprises doivent-elles se préparer et dans quoi doivent-elles investir ?

Découvrez la répartition des revenus de l'industrie des marchés de capitaux par secteur en 2020

Répartition des revenus des marchés de capitaux par secteur en 2020

Source: Company Financial Statements, Accenture Research

Sell-side : banque d'investissement

Banque d'investissement : investir dans l'humain et la technologie. D’ici 2025, les dirigeants des banques d'investissement auront reconnu que l’humain et la technologie sont des atouts essentiels pour leur activité et auront investi dans la gestion de leurs talents et l’innovation technologique.

La banque d'investissement créatrice de valeur en 2025 pourrait être aussi bien un acteur mondial que spécialisée dans une niche.

Deux types d’acteurs créaient de la valeur sur les marchés : les acteurs d'envergure mondiale et les acteurs spécialisés, de niche. Indépendamment de leur taille ou de leur marché cible, notre conviction est que les acteurs qui tireront leur épingle du jeu auront en commun une grande agilité et un focus clair sur leur stratégie. Pour réussir, ils devront adopter des modèles operationnels qui, en tirant parti de la transformation digitale, permettront de maitenir les coûts bas tout en améliorant significativement l’expérience clients et employés.

D'ici 2025, les talents et les ressources technologiques feront toute la différence entre les futurs leaders du secteur et les entreprises qui se retrouveront à la traîne. Téléchargez notre étude complète Vision 2025 pour les marchés des capitaux et découvrez quelles mesures les banques d'investissement peuvent d’ores et déjà adopter à court et moyen terme pour tirer leur épingle du jeu.

Buy side : gestion d'actifs et de patrimoine et marchés privés

Les entreprises qui investissent dans leur transformation digitale peuvent dès maintenant adopter des mesures qui, d'ici 2025, leur permettraient d'être plus que jamais centrées sur le client.

Les gestionnaires d'actifs :

En tirant parti des données et de l’analytics, ils devanceront leurs concurrents et le marché dans la course au rendement et à l'alpha, tout en optimisant les coûts et en réalisant des gains d'efficacité opérationnelle.

Les gestionnaires de patrimoine :

Ils créeront un modèle digital agile, flexible, de bout en bout permettant de mettre en place un modèle opérationnel simplifié, d’optimiser les coûts et de proposer une meilleure expérience client.

Les société d'investissement privées :

Elles augmenteront et accéléreront leurs investissements, tout en réduisant les coûts pour l'entreprise, le portefeuiller clients et les holding.

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La gestion des actifs : changement de stratégie. D'ici 2025, les gestionnaires d'actifs auront adopté une nouvelle stratégiedigitale . Cette stratégie mettra l'accent sur l'Intelligence Artificielle (IA), les données et l’analytics. Mettre l'accent sur les capacités plutôt que sur les produits, dépasser les problématiques d’optimisation des coûts, investir dans l’amélioration de l'expérience client et enfin, repenser sa stratégie en matière de données sont autant de bonnes pratiques à adopter, pour faire face à l’avenir.

Gestion de patrimoine : une transformation centrée sur le client. Pour tirer leur épingle du jeu dans les prochaines années, les gestionnaires de patrimoine devront adopter de nouveaux modèles commerciaux axés sur la technologie et les données, en plaçant le client au centre de la proposition de valeur. Les entreprises devront trouver de nouveaux moyens d’améliorer leur performance, l'expérience du client et celle du conseiller, tout en digitalisant l’ensemble du modèle opérationnel. Elles devront proposer une offre basée sur l’hyperpersonnalisation, des produits et services diversifiés mettre à disposition de leurs clients des conseillers humains et des robots-conseillers et repenser leurs modèles de distribution et les opérations numériques de bout en bout (E2E).

Marchés privés : le digital au service des entreprise. Alors que plus en plus d'entreprises des marchés privés adoptent une approche dite « plaform-based », elles seront bientôt en mesure de donner une visibilité complète de bout en bout sur le cycle de vie de l'investissement. Pour y parvenir, elles ont besoin d'un modèle operationnel digital - qui permet de maitriser les données en temps réel, de mettre à profit l'expertise interne pour une efficacité opérationnelle continue et de maximiser les opportunités d'investissement.

Infrastructure des marchés financiers : bourses et asset servicing

Bourses : les opérations seront entièrement automatisées et digitalisées. L'objectif est de parvenir à l'automatisation complète des échanges en bourse avec la tokenisation en utilisant la blockchain. Cela permettrait d’éliminer les coûts liés aux échanges d’information et aux dynamiques de réconciliation. Plusieurs acteurs ont annoncé qu'ils étaient sur le point de commercialiser des plateformes d’échange, qui pourraient révolutionner le marché du trading tel que nous le connaissons aujourd'hui.

Les bourses performantes de 2025 auront adapté leur modèle économique pour embrasser la transformation numérique et se rapprocher de leurs clients.

Deux types d’acteurs créaient de la valeur sur les marchés : les acteurs d'envergure mondiale et les acteurs spécialisés, de niche. Indépendamment de leur taille ou de leur marché cible, notre conviction est que les acteurs qui tireront leur épingle du jeu auront en commun une grande agilité et un focus clair sur leur stratégie. Pour réussir, ils devront adopter des modèles operationnels qui, en tirant parti de la transformation digitale, permettront de maitenir les coûts bas tout en améliorant significativement l’expérience clients et employés.

Ils auront enrichi leurs offres de services pour y inclure la monétisation des données, les titres « verts » prenant en compte les aspects environnementaux, les actifs numériques et les valeurs mobilières. Et, comme tout autre acteur d'infrastructure de marché performant, ils tireront parti de la valeur issue de l’utilisation du cloud, de l'IA et de l’analytics. Cela leur permettra de réduire les coûts et de créer de nouvelles sources de revenus.

Asset servicing : conservation des actifs numériques. Les entreprises spécialisées en gestion d'actifs pourraient passer d'une activité fortement axée sur les services post-négociation, tels que la compensation et le règlement, à une activité plus axée sur la conservation des actifs numériques. Conserver et sécuriser l’accès à un actif numérique deviendra essentiel, car cela est de plus en plus attendu de la part des investisseurs.

Imaginer les marchés de capitaux de demain

Les stratégies commerciales et technologiques sont complémentaires. La façon dont les sociétés d’investissement adoptent et conbinent ces deux périmetres, déterminera en grande partie leur succès. Les mesures stratégiques à prendre aujourd'hui vont de l’adoption d'une stratégie "cloud first" au recrutement de talents qualifiés. Lisez notre rapport pour en savoir plus sur les leviers que votre entreprise peut activer pour y parvenir.

Les équipes Accenture Capital Markets sont là pour aider votre entreprise à se préparer pour l'avenir, dès maintenant.

A propos des auteurs

Matt Long

Managing Director – Capital Markets, Europe Lead


Laurie McGraw

Managing Director – Capital Markets, North America Lead


Nicole Bodack

Managing Director – Capital Markets, Growth Markets Lead


Soichiro Muto

Managing Director – Capital Markets, Growth Markets Lead


Nick Tilson

Managing Director – Capital Markets


Schira Lillis

Principal Director, Lead – Global Financial Services Research

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