Skip to main content Skip to Footer

思想前沿

2022年资本市场技术展望

数字化资本市场的五大技术设计原则

行业背景: 挤压式颠覆

受到资产负债表要求、监管政策和互联网效应的综合影响,全球资本市场不太可能发生像Uber和Netflix给各自行业带来的“大爆炸式颠覆”。然而,全球资本市场同样在面临一场革命,迫使其进行变革和转型,我们将其称之为“挤压式颠覆”。这种颠覆的特点是公司在收益与利润逐渐萎缩的压力下,被迫将资本投入到新技术的升级和工作方式的创新中,以迎合不断发展的客户预期。 在资本市场行业,挤压式颠覆表现出三大特征:

  • 市场整体萧条:在全球金融危机之后,顶级投行和精品投资顾问公司的营收水平停滞不前,并显现出下滑的迹象。

  • 竞争不断加剧:除了收入持续下滑,资本市场机构还需要与非银机构竞争,争夺主营业务和非主营业务市场份额。

  • 收益持续疲软:随着表内业务(主要是非主营业务)对资本要求的提高,最有经验的投行也无法保证将股东收益维持在过往水平。

为了应对“挤压式颠覆”给资本市场带来的挑战, 企业需要遵循五大设计原则开展变革。

五大企业设计原则

到2022年,资本市场的行业形态将会受到自动化、个性化服务、非银行做市商兴起等因素的深远影响。在这种背景下,技术是抢占领先优势的必要手段,选择“积极拥抱”技术的企业可以打破挤压式颠覆的周期。领先的资本市场机构需要遵循以下五大致胜设计原则,开展变革:

  • 智能化与自动化:在全企业范围内运用机器智能技术,实现流程自动化,提升创造力与判断力。 智能化与自动化:在全企业范围内运用机器智能技术,实现流程自动化,提升创造力与判断力。
  • 数据驱动与客户洞察:扩大数据的采集和分析范围,从而实时分析客户需求与客户行为,并指导客户服务设计。 数据驱动与客户洞察:扩大数据的采集和分析范围,从而实时分析客户需求与客户行为,并指导客户服务设计。
  • 开放与互通:促进客户和业务生态圈与企业实现深度无缝衔接,使企业能将业务范围和能力延伸至企业外。 开放与互通:促进客户和业务生态圈与企业实现深度无缝衔接,使企业能将业务范围和能力延伸至企业外。

  • 敏捷与灵动:打造能够应市场与客户需求而迅速调整的“智能业务”,以适应外部环境的不确定性。 敏捷与灵动:打造能够应市场与客户需求而迅速调整的“智能业务”,以适应外部环境的不确定性。

  • 简化与共享:简化内部流程,减少公司内部工作的摩擦冲突,并充分利用外包服务和共享服务。 简化与共享:简化内部流程,减少公司内部工作的摩擦冲突,并充分利用外包服务和共享服务。

企业要持续地对创新进行投资,以适应未来的快节奏和高强度变革 。

开始行动

根据埃森哲的项目经验以及为客户带来的实际收益,我们认为以下举措能够帮助公司成功地运用上述5项原则


  • 建立数字化生态圈:新涌现的数字化生态圈能够提供跨技术、流程、人才和数据的服务 建立数字化生态圈:新涌现的数字化生态圈能够提供跨技术、流程、人才和数据的服务
  • 打造智能化企业:虚拟劳动力(virtual workforce)代替人工完成操作,从而协助企业实现规模经济,提升敏捷性。 打造智能化企业:虚拟劳动力(virtual workforce)代替人工完成操作,从而协助企业实现规模经济,提升敏捷性。
  • 采用客户洞察分析技术:通过对大量数据进行实时分析和可视化展示,可以增强企业对客户需求的洞察和响应能力。 采用客户洞察分析技术:通过对大量数据进行实时分析和可视化展示,可以增强企业对客户需求的洞察和响应能力。

  • 实现数字化结算:企业可利用分布式账本技术优化交易后的结算工作、再造流程并释放被占用的资本 实现数字化结算:企业可利用分布式账本技术优化交易后的结算工作、再造流程并释放被占用的资本

过去十年来,资本市场行业中的许多企业因忽视对新技术的投入正在逐渐丧失掌控自身命运的能力。当我们迈向2022年,如能配备合理的人才和技术,主动迎接变革并锐意创新,资本市场机构有望迎来新一轮增长。