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思想前沿


埃森哲2015年全球风险管理研究资本市场业报告

对于资本市场机构的成功,风险管理从未发挥过如此重要的作用。企业可以将其当作实现长期盈利性增长的关键支持力量。

概要

在探索可持续增长模式的过程中,资本市场机构正面临着一系列新的挑战——市场仍波动无常,客户也愈发挑剔;与此同时,数字化颠覆又为行业新进入者铺平了道路,从而对现有企业构成威胁。

在此背景下,风险管理比以往任何时候都显得更加重要。风险管理专业人士深知未来任务艰巨。根据“埃森哲2015年全球风险管理研究”报告,近九成(85%)的资本市场业受访者认为,风控部门是实现长期盈利性增长的关键或重要促进者。而78%的受访者则认为,能否将这一优先事项与管控和合规责任进行妥善平衡,是影响企业运作效力的一项潜在障碍。

因此,对于未来几年资本市场机构的成功来说,企业首席风险官(CRO)化解这种矛盾的能力将具有至关重要的作用。

点击下载报告 [PDF 2.33 MB]

背景

过去数年来,资本市场机构不断加大投资,以期满足监管需求,并树立更加全面、更具战略性的风险观。当然,它们也面临着一系列挑战,包括衍生品改革议程、加大资本约束、降低承担的产权风险和产品的商品化。

今天,数字化业务模式显露出了极强的颠覆性,同时地缘政治和经济持续动荡不定,但在这一背景下,业务增长依然被重新提上了议事日程。而风险管理职能将对此发挥关键作用,助力资本市场机构成功驾驭高度复杂且多变的环境。

这类企业的管理者已认识到,必须重新调整自身机构以适应新的增长战略。目前,银行正纷纷建立各具特色的业务模式:例如,所谓的“流动性巨兽”以极其微薄的利差完成庞大交易量;而另一些银行正在成为“产品专家”,着力打造差异化竞争优势;还有部分机构正努力成为“初级市场的强者”——他们有能力为颇具盈利性的罕见发行或交易提供各种咨询及构建盈利。

然而,对资本市场机构来说,重新调整业务决非易事。

分析

风险管理要想紧跟数字技术的发展、与行业面临的竞争性业务挑战保持同步,就应当考虑在以下六大关键领域中采取紧急行动。

要务一:加强风险管理与财务部门之间的协作与整合

要务二:有效的运营风险管理是实现下一轮业务增长的关键

要务三:增加必要的人才投资

要务四:始终将抵御颠覆性变革的风险文化融入企业架构当中

要务五:将数据作为首要优先事项

要务六:加快在风险管理部门内部应用分析法

建议

当前,风险管理角色正在不断演变,面对行业转型变革的宏观背景——持续的监管压力,以及业务模式和数字化颠覆的焦点转移,更多源自风险的挑战将层出不穷。

我们认为,要想成功应对这场变革,资本市场机构的首席风险官绝不能置身事外,成为被动的旁观者。事实上,如果站在相反角度来分析,我们就看到其中潜藏的机遇。首席风险官可以更加积极地担当重任,帮助自身机构超越竞争对手、克服行业挑战,在新的竞争威胁中保持领先地位。

要实现这一宏伟目标,并牢牢占据决策过程中的一席之地,首席风险官就需要与业务部门通力合作,在风险和回报之间保持审慎的平衡。他们应当积极引领自身机构打造长期、可持续的盈利能力,重塑或关闭资本负担过重的业务线,转而大力支持那些可以带来长期竞争优势的业务领域。

对每一位首席风险官而言,这项工作都可谓迫在眉睫。它要求采用高效率方法来处理合规和风险管理相关事项,以及超越传统风险管理技能组合的新资源和新能力。深化与业务部门的合作关系有助打破前台、中台和后台各部门之间的分歧,而在快速演变的市场中,更灵活地管理三道防线有助于创造新的企业价值。

我们认为,更加智能地利用技术将对此起到至关重要的作用。有针对性地广泛使用分析法和建模技术,有助资本市场机构的风险管理者妥善运用稀缺资本,将其分配至恰当的业务部门。此外,这些工具还有助加快决策过程、支持运作的统一性、提高自动化水平,并促进更具前瞻性的风险管理方法,改变以往被动应对的模式。

对资本市场机构首席风险官而言,上述问题依然极具挑战性。但是,只要确立正确的远大目标并具备适当的资源,他们定能实现自身角色转变,帮助企业平衡风险与回报,源源不断地创造价值。