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思想前沿


聚焦核心竞争力,制胜数字化时代——中国城市商业银行股东价值分析和洞察

城商行需要认识到建设并融入数字化生态系统的重要性。随着商业全面数字化,企业能够将力量凝聚起来在一个更大的舞台上推动变革。

概要

作为中国银行业的重要力量,城市商业银行正处在转型和发展的关键时期。从宏观经济来看,中国的经济结构正在进行战略性调整。在监管环境方面,城商行仍然面临地域发展限制,严格的资本充足率要求以及利率市场化带来的压力明显。

城市商业银行正处于行业发展分化的关键阶段。如何提升竞争力,在激烈的竞争中生存并发展,是摆在每个城商行面前的难题。

背景

从消费者来看,中国消费者的自主意识不断提高,在互联网时代成长起来的新一代消费者逐渐成为主流。“互联网+” 行动计划成为创新驱动战略的重要推手,随着移动化、大数据、云计算等数字技术的普及应用,金融业出现了新的商业模式,金融技术公司快速发展,数字技术对金融业的影响深远。随着创业成本的不断下降,出现了越来越多的金融科技创业公司,它们使得金融科技的运用速度比以往任何时候都更快。国际风险投资公司和金融巨头们都纷纷在支付、个人财富管理、数字货币等领域对这些初创公司进行投资和战略布局。这些外部环境的新趋势对中国银行业带来了全新挑战,也带来启示。

城商行自2005年开始进入增长快车道。但近两年来,随着经济增长进入 “新常态”,竞争日渐加剧,城商行传统的经营模式所存在的问题逐渐凸显,总资产和收入的增速已经开始下降,个别银行甚至出现负增长,行业发展出现拐点。

分析

千里之行,始于足下。结合市场环境和技术趋势的变化,城商行需要对自己的价值定位和增长能力进行内在分析。在本次研究中,我们通过埃森哲银行业股东价值分析方法,对城市商业银行的股东价值进行恰当分解,寻找能够创造有价值增长的核心能力要素,为银行的未来发展和能力建设指明方向。研究中,我们选取了2010年到2014年符合数据要求的69家城商行,进行股东价值分析。主要发现:

  1. 城商行整体表现于2012年出现转折,个体差异明显

    • 城商行整体的价值创造与增长状况于2012年出现转折。2010年,有81%的样本银行处于创造价值的正增长状态(指经济利润率和收入增长速度均大于零。此时银行既能创造超过资金成本的盈利,收入也处于增长状态)。而2012年,处于正增长状态的银行达到97%。2014年,该比例又下降至78% ,为五年来最低。

    • 大多数城商行经营状况呈现下降趋势。从数据上看,有不少城商行虽然仍然处于创造价值的正增长状态,但是对比2014年和2010年的数据,我们可以发现,许多银行的业绩表现出现下滑:68%的城商行2014年的Spread(经济利润)低于2010年;77%的银行2014年营业收入增速低于2010年。

    • 城商行个体经营情况差异明显。数据显示,从增长率上看,城商行的增长率最低为8%左右,最高达80%;而从盈利性(经济利润)上看,则分布在-5%到23%之间。

  2. 高增长高盈利银行的特点

    • 2010年来的五年,高增长高盈利组银行的净资产收益率(ROE)始终高于行业平均值,显示出较好的稳定性。ROE的主要驱动因素是资产周转率和营业利润率,资本乘数的作用呈现下降趋势。资产周转率较高得益于较高的净息差和中间业务收入效率;较高的营业利润率来自较低的收入成本比和不良贷款率。

    • 收入的增长呈现下降趋势,主要是中间业务收入虽然增速较高,但仍然比例较低。生息资产增速下降也是重要原因。

建议

基于股东价值分析,埃森哲建议中国城市商业银行提升资产生息能力、中间业务能力、运营效率和风险管理能力。在中国经济转型、消费者自主意识增强和数字技术蓬勃发展的今天,城商行应该从收入和利润率的角度进行业务和管理创新, 并逐步转型为数字化银行,实现“差异化竞争”的战略目标。

银行的数字化转型应从三个方面入手

  1. 应聚焦对外的数字化渠道以提升收入。

     加强产品创新,并通过强大的数据分析能力实现实时产品推荐。搭建新一代网点,并提供以客户为中心的移动金融服务,增强与客户的互动,提高客户粘性。与其他机构合作联盟,拓展业务范围。

  2. 应聚焦内部的数字化运营和风险管理以提升利润率。

    城商行应深耕当地经济,提高资产收益率,并通过创新的方式实现差异化的风险管理,同时运用科技手段与合作联盟,实现低成本、高效率运营。

  3. 应通过搭建数字化业务平台和设立直销银行等方式,进行数字化业务模式的创新。