Thema: Management und Strategie
Industrie: Banken
Datum: März 2002   Zusammenfassung
Accenture hat in einer Studie die wirtschaftliche Entwicklung von 15 ausgewählten Grossbanken in Europa über die letzten fünf Jahre untersucht. Betrachtet wurden dabei die operative Effizienz der Institute sowie deren Marktbewertung—zwei Grössen zwischen denen ein mittelbarer Zusammenhang besteht. Nur den wenigsten Banken gelingt es, den Bereich einer unterdurchschnittlichen Bewertung dauerhaft zu verlassen. Dieses Phänomen ist die „Wertfalle". Grund dafür ist die Überrendite, d. h. die Differenz aus der Eigenkapitalrendite und Eigenkapitalkostensatz. Ist dieser Wert negativ, so gelingt es den Banken nicht einmal, ihre Eigenkapitalkosten zu verdienen. Dies nimmt der Kapitalmarkt wahr und reagiert. Die vier untersuchten deutschen Grossbanken belegen im europäischen Vergleich die hinteren Plätze - sowohl im Hinblick auf die Effizienz des Geschäftes als auch für die Bewertung durch die Kapitalmärkte. Unsere Berechnungen gehen für das Jahr 2000 von einem durchschnittlichen negativen Überertrag von etwa 600 Millionen Euro im operativen Bereich der untersuchten deutschen Banken aus. Der europäische Vergleich zeigt: Auch die französischen Banken sind durch die zu hohen Kosten ihres Geschäftes in der Wertefalle gefangen. Die Schweizer Institute haben den wertzerstörenden Bereich gerade verlassen. Britische, niederländische und spanische Banken erreichen mit respektablen Überrenditen eine Marktbewertung ausserhalb der Wertefalle. Die europäischen Spitzeninstitute erwirtschaften sogar Überrenditen von 20 Prozent und mehr. Zur Befreiung aus der Wertefalle stehen den Banken drei Hebel zur Verfügung: - Die Fokussierung des Geschäftsmodells
- Die Steigerung der Kosteneffizienz
- Dauerhaftes Wachstum
Das maximale Wertpotenzial eines Institutes kann nur durch die Anwendung aller drei Hebel realisiert werden. Dabei gibt es eine ideale zeitliche Reihenfolge: Fokussierung ermöglicht Effizienz, Effizienz erlaubt wertschaffendes Wachstum. Für mehr Informationen sprechen Sie uns bitte an oder stellen Sie einfach eine Service-Anfrage. |